Облигации ЗСД

Проект «Западный скоростной диаметр» реализован в Санкт-Петербурге в рамках выполнения стратегии по строительству федеральных автотрасс. На сегодняшний день на Московской бирже представлены облигации эмитента для инвесторов. Это один из ведущих эмитентов на бирже в отрасли строительства и девелопмента.

Профиль эмитента

ОАО «ЗСД» основано в ноябре 1997 г. Инициатор открытия – Правительство Санкт-Петербурга. Организация исполняет функции заказчика по проектированию и контроль строительства отдельной автомагистрали «ЗСД». Также осуществляется комплекс мероприятий по реализации данного транспортного объекта на основе механизма ГЧП (государственно-частного партнерства), с привлечением частных инвесторов.

ЗСД – городская высокоскоростная автомагистраль, имеющая транспортные развязки многоуровнего типа. В основном это 8-полосные дороги с разрешенной скоростью передвижения до 110 км/ч. Трасса оснащена современными системами видеоконтроля, автоматизированным оборудование связи и управления движением.

Протяженность ЗСД – 46,6 км. В черте города протяженность составляет 28 км. Пропускная способность – от 100 000 автомобилей в сутки. Цель строительства – обеспечение региона и города платной высокоскоростной дорогой повышенной комфортности, предоставление пространства для коммерческих и пассажирских перевозок. Направление диаметра охватывает дороги с максимальной концентрацией транспорта, включает важные дорожные узлы в пределах Санкт-Петербурга (Большой порт, сеть автодорог на западе города).

В строительстве приняли участие российские и зарубежные компании: Samsung CNT Cooperation, ООО «Балтийская концессионная компания «Магистраль», Terra nova, ООО «Магистраль Северной столицы», банк «ВТБ» и «ВТБ Капитал плюс», ООО «Воздушные ворота Северной столицы» и стратегические инвесторы Bouygues Travaux Publics S.A. Концессионные договоры по итогам конкурсов заключались в декабре 2011 г.

Общий объем финансирования проекта составил 135,5 млрд. руб. Для финансовых вливаний были выпущены облигации 5 серий.

Платежи

Размещение состоялось 7 июня 2011 г. Облигации с непогашенным номиналом обозначены как торговый лот на 1000 руб. Общий объем ценных бумаг на фондовом рынке составляет 25 млрд. руб. На рынке представлено пят выпусков облигации ЗСД: 01, 02, 03, 04, 05.

Держатели облигаций могут получать доход через купонный метод обналичивания. Фиксированная ставка каждого купона – 10,44% годовых с выплатами 2 раза в год.

Погашение облигаций предусматривало досрочное – в апреле 2016 г. для серий 01-02. Серия 03 закрывалась в июля 2016 г., 04 – в октябре 2016 г., 05 – в феврале 2017 г. Также было запланирована процедура досрочных погашений в январе 2016 г.

В 2017 г. «ЗСД» выкупил по оферте трех выпусков бумаги на сумму 3,4 млрд. руб.

Оферты

Компания изначально разместила две серии облигаций (01 и 02) общим объемом 10 млрд. руб. В рамках открытой подписки размещалось 5 млн. единиц с номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Цена данного размещения равнялась 100% от номинальной. Сроки погашения были обозначены на 7280-й день с даты начала эмиссии. На приобретение этих ценных бумаг преимущественное право не распространялось.

ФСФР России (Федеральная служба по финансовым рынкам) регистрировала также выпуски бумаг уже 5 серий 01-05. Аналогично каждый выпуск имел номинал 1 тыс. руб. и общую стоимость 5 млрд. Этот объем был утвержден советом директоров ЗСД. Процедура размещения проводилась методом сделки купли-продажи в ходе торгов на ММВБ.

Операторы выпуска

Приобретение данного вида облигаций специалисты оценивают как инвестиции повышенного риска. Повышенный риск объясняется тем, что размеры обязательств эмитента по ценным бумагам превышают суммарную стоимость чистых активов ЗСД, а также размер государственной гарантии Российской Федерации по облигациям.

Обладатели этих облигаций могут требовать досрочного погашения ценных бумаг, от этого права держатели отказались.

Гаранты

В июне 2020 г. рейтинговый источник Expert RA объявил о присвоении эмитенту ЗСД статуса «ruAA». Данный статус означает полную кредитоспособность нефинансовой организации, то есть уверенный прогноз по выплатам, повышенную надежность.

Ранее, в феврале 2019 г. международное агентство Moody’s Investors Service оценило ЗСД в рамках своего долгосрочного интернационального рейтинга в национальной валюте. Уровень эмитента был обозначен сначала как «позитивный, затем вырос до «стабильного» — от «Ва3» до «Ва22.

Торги

Отзывы о доходности бумаг ЗСД говорят о положительной практике работы с этим активом. Эмиссия акции проводилась по закрытой подписке для выполнения обязательств по облигациям. Большинство бумаг были выкуплены Комитетом имущественных отношений СПб.

Как отметили специалисты, выпуск бумаг серии 03 был связан с повышенными финансовыми рисками из-за разницы в цене активов и обязательств эмитента и госгарантии. Аналогичная ситуация наблюдалась с сериями 04-05.

Доходность

Вопрос, стоит ли покупать облигации ЗСД, всегда интересовал инвесторов. Бурное и успешное развитие проекта, стабильный статус эмитента говорили об уверенном положении на рынке ценных бумаг.

Выплаты осуществлялись своевременно и в полном объеме. Однако с 20 июля 2020 г. пресс-служба ОАО «ЗСД» объявила о приостановлении размещения эмиссионных ценных бумаг.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector